[Забележка на редактора: „7 запаса, които да купите, за да поемете по веганската вълна“ е публикуван преди това през декември 2019 г. Оттогава е актуализиран, за да включва най-подходящата налична информация.]
Успехът на IPO на Отвъд месото (NASDAQ: ОТМЕНА ) ме накара да прегледам света на растителни храни и вегански запаси, за да проуча как инвеститорите могат да се възползват от преминаването към безмесни алтернативи.
Днес глобалният растителен пазар на месо струва около 12,1 милиарда долара. Ново изследване предполага, че глобалният пазар на хранителни продукти на растителна основа може да нарасне до 74 милиарда долара до 2027 година.
Докато в миналото много компании са се фокусирали върху вегетариански и вегански пазари, ясно е, че повечето хранителни компании сега се стремят към „флекситарния“ потребител: хората, които все още ядат месо, но редовно избират алтернативи без месо.
Днес 29% от американците се определят като „флекситарни“, като приблизително 79% от Gen Z (родените между 1995 и 2015 г.) ядат растителна храна 1-2 пъти седмично.
Според Nielsen 98% от потребителите, които купуват месо на растителна основа, също купуват месо от животни. Всъщност Асоциацията на растителните храни предлага продажбите на месо на растителна основа да се увеличат средно с 23%, когато се поставят в отдела за месо, а не в сектора за зеленчуци. „Веганската вълна“ сега е флекситарна вълна.
Независимо от това как искате да го наречете, тези седем компании се възползват от преминаването към безмесни алтернативи, със сериозен потенциал да спечелят много пари в дългосрочен план:
- Отвъд месото (NASDAQ: ОТМЕНА )
- Тайсън Фуудс (NYSE: TSN )
- Kellogg (NYSE: К )
- Форум Mergr II (NASDAQ: FMCI )
- Марки ConAgra (NYSE: CAG )
- Храни от кленови листа (OTCMKTS: MLFNF )
- Невъзможни храни
В резултат на промените в вкусовете на потребителите компаниите са инвестирали общо 16 милиарда долара в растителни меса, яйца и млечни продукти. Нека разгледаме как акционерите могат да накарат тези пари да работят за тях.
Отвъд месото (BYND)
Към момента Beyond Meat е разпознаваемо име за повечето инвеститори, така че ще държа кратки подробности за IPO.
Базираната в завода хранителна компания стана публична на 1 май 2019 г. с 25 долара на акция, като продаде 11,1 милиона единици от акциите си за нетни приходи от 252 милиона долара, включително преразпределението на застрахователите. Три месеца по-късно, на 2 август 2019 г., вътрешни лица са продали 3,3 милиона акции при 160 долара на акция. Компанията продаде 250 000 акции на публиката, като събра 36,8 милиона долара нетни приходи.
Компанията разумно се отказа от 180-дневния период на блокиране за основните си инвеститори, за да могат те да осребрят част от акциите си, докато те бяха почти шесткратни.
След първото тримесечие на 2020 г. нетните приходи са се увеличили със 141% на годишна база до 97,1 милиона долара, докато брутната му печалба се е подобрила до 37,7 милиона долара (38,8% брутен марж), за нетна печалба от 1,8 милиона долара, което е 127% увеличение спрямо същия период на миналата година година.
По-важното е, че на 11 март 2020 г. Beyond Meat пусна новия си продукт Beyond Breakfast Sausage. С 33% по-малко калории, отколкото водеща марка банички със свинска наденица, те със сигурност ще бъдат хит за потребителите, които се грижат за здравето.
На 22 юли Beyond Meat обяви, че ще направи своята канадска версия на Beyond Burger в съоръжение за съвместно производство в провинция Квебек. Чрез местното производство на растителен бургер му позволява по-добре да обслужва канадския пазар, като същевременно намалява своя отпечатък върху околната среда.
Като канадка съм щастлив да видя Канада да привлича вниманието на американския бизнес.
Тайсън Фуудс (TSN)
Тайсън Фуудс (NYSE: TSN ) първоначално инвестира в Beyond Meat през 2016 г., купувайки 5% от растителната компания за месо. Аз увеличих дела му в края на 2017 г. като част от инвестиционен кръг от 55 милиона долара.
За съжаление на акционерите на Тайсън, компанията не стигна до топката, продавайки своите акции през април 2019 г. за неразкрита сума, след като изпълнителният директор на Тайсън Ноел Уайт реши, че компанията ще създаде своя собствена растителна протеинова линия. Марката на Тайсън се нарича Raised & Rooted.
Той се конкурира с Beyond Meat. Въпреки това, докато продуктът му от пилешки хапки е безмесен, бургерът съдържа говеждо месо Angus, както и изолат от грахов протеин.
Според главния маркетинг директор на TSN, „Въпреки че повечето американци все още избират месото като основен източник на протеин, интересът към растителните и смесените протеини нараства значително.“
До ноември миналата година продуктите Raised & Rooted достигнаха 7000 магазина в САЩ, почти двойно повече от магазините, носещи марката през август.
Въпреки увеличеното разпространение, Тайсън не споменава Raised & Rooted нито в Q2 2020 10-Q, нито на тримесечна конференция с анализатори.
Тайсън обаче спомена Raised & Rooted в своя доклад за устойчиво развитие за 2019 г., който беше публикуван на 27 май 2020 г.
„Tyson Foods се ангажира да предлага устойчиво протеините и хранителните продукти, които потребителите искат. Чрез въвеждането на своята марка Raised & Rooted ™ за растителни протеини и смесени протеинови опции, включително бургери и хапки, Tyson Foods се превърна в най-големия производител на месо в САЩ, който навлезе в нарастващия алтернативен протеинов сегмент “, заяви Тайсън.
Kellogg (K)
Когато повечето хора се сещат за Kellogg, първото нещо, което им идва на ум е вероятно зърнените храни: Special K, Frosted Flakes, Mini-Wheats и др. Въпреки това, тя притежава вегетарианска марка храни, наречена MorningStar Farms, откакто придоби бизнеса през 1999 г. .
Компанията продава над 90 милиона паунда изкуствено месо годишно, като около една трета от този обем е във фалшиви бургери, а останалите две трети от други продукти като алтернативи за пилешко и колбаси. Оценките показват, че MorningStar генерира 450 милиона долара годишни приходи, около 1,3 пъти повече от 355 милиона долара отвъд месото, продадени за последните 12 месеца.
Beyond Meat се оценява на 22 пъти повече продажби. Ако MorningStar Farms получи същата оценка, на Kellogg би струвало 10 милиарда долара, около 41% от текущата пазарна капитализация на компанията.
И е ясно, че Kellogg е наясно с потенциала на MorningStar Farm. Големият въпрос е дали мениджмънтът е достатъчно умен, за да се възползва от популярността на безмесните продукти.
На 30 април 2020 г. Kellogg обяви на тримесечната си конференция, че е отложила пускането на своите бургери „Incogmeato“ от края на първото тримесечие до някъде през втората половина на годината поради новия коронавирус. По-късно през 2020 г. бургерите ще бъдат пуснати едновременно с новите му колбасарски продукти на растителна основа.
Форум за сливане II (FMCI)
Уместно е само компанията за придобиване със специално предназначение (SPAC), един от най-горещите инвестиционни превозни средства на планетата, да обяви сливане на 12 юни 2020 г. с базираната във Флорида Itella International, компания за растителни храни, която работи под „ Татуиран готвач ”марка.
Ветераните от SPAC Дейвид Борис и Маршал Киев продадоха 20 милиона акции от акции на FMCI на 2 август 2018 г., като събраха 200 милиона долара, за да придобият действащ бизнес в рамките на 18 месеца, който имаше стойност на предприятието от 500 до 2 милиарда долара. През февруари акционерите гласуваха за удължаване на 18-месечния период за допълнителни четири месеца до 10 юни 2020 г.
Комбинацията създава действащ бизнес с първоначална стойност на предприятието от 482 милиона щатски долара или приблизително 2,2 пъти по-високи прогнозни приходи на Tattooed Chef за 2021 г. от 222 милиона долара и 15,6 пъти по-голяма от неговата EBITDA, коригирана за 2021 година от 30,8 милиона долара.
„С поглед напред, ние вярваме, че сме в ранните етапи на растежа на Tattooed Chef и ще продължим да изграждаме осведоменост за марката, да разширяваме дистрибуцията с нови и съществуващи клиенти, да пускаме иновативни продукти и да инвестираме в нашата инфраструктура, за да спечелим от глобалния завод -мощен пазар на храни “, каза главният изпълнителен директор на татуирания готвач Сам Галети.
Въз основа на прогнозните приходи на Tattooed Chef за 2021 г. от 222 милиона долара, компанията ще увеличи продажбите си с 66,7% на сложна основа за период от три години.
По отношение на продажбите, Tattooed Chef генерира 53% от марковите си продукти, а останалите 47% от частния етикет, като предоставя на акционерите два разнообразни потока от приходи.
На 27 юли Itella International отчете рекордни предварителни продажби от 65,2 милиона долара за шестте месеца, приключващи на 30 юни. Те бяха с 96% по-високи от година по-рано.
Con Agra (CAG)
Това може да е малко объркано, но се придържайте към мен. В предишна статия за преминаването към храни на растителна основа дискутирах Хайн Небесен (NASDAQ: ХЕЙН ), един от най-ранните възприемачи на безмесни и вегански алтернативи. Една от дъщерните му компании е Yves Veggie Cuisine, основана от канадския хранителен предприемач Ив Потвин през 1985 година. Потвин продаде Ив на Хайн през 2001 г.
Следващият ход на Потвин беше да създаде Gardein през 2003 г., производител на безмесни алтернативи, включително вегетариански бургери и пилешки плъзгачи. Потвин продаде Gardein през 2014 г. на Pinnacle Foods, която сега е дъщерно дружество на Марки ConAgra (NYSE: CAG ), за 154 милиона долара .
ConAgra вероятно е придобила Pinnacle Foods отчасти, за да се възползва от флекситарното движение.
"Това означава, че възможността тук може да бъде в рамките на 30 милиарда долара само в САЩ", заяви изпълнителният директор Шон Конъли през август 2019 г. "И знаете ли, има още повече възможности в международен план."
Докато хранителните магазини се борят да държат месото на рафтовете си по време на новото огнище на коронавирус, безмесните продукти се превърнаха в популярна алтернатива. Според Nielsen продажбата на безмесни продукти през последната седмица на март се е увеличила с 255% спрямо същата седмица година по-рано. За сравнение, продажбите на месо са нараснали само с 53% на годишна база за същата седмица.
Как се справя Гардеин по време на пандемията? ConAgra казва, че продажбите са се увеличили с 65% на годишна база през шестте седмици между 13 март и 19 април.
На 14 юли Gardein пусна няколко супи на растителна основа, включително веганска версия на супа от юфка с пиле. Освен това изстрелва крила от карфиол, купички за закуска, ястия от тиган, италиански банички с колбаси и рамен.
Ако сте акционер на CAG, Gardein е основна причина да запазите акциите си.
Храни от кленови листа (MLFNF)
Ресторант Brands International (NYSE: QSR ) е бил в този списък. По-рано тази година обаче се отърва от продуктите Beyond Meat на всички свои места в Тим Хортънс в Канада.
За щастие като канадец успях да го заменя с базираната в Торонто Храни от кленови листа (OTCMKTS: MLFNF ), чиято протеинова група, която включва растителни хранителни марки като Lightlife и Field Roast, със сигурност попълва сметката.
В началото на май Maple Leaf отчете резултатите си за първото тримесечие. Продажбите на групата Plant Protein Group нараснаха с 25,9%, двойно повече продажбите на нейната Meat Protein Group. Maple Leaf обаче загуби пари през тримесечието поради увеличени стратегически инвестиции за своя растителен бизнес и по-ниски пазарни цени за добитък.
И все пак ръководителят на производствения бизнес на компанията вярва, че Covid-19 му е предоставил възможност да освети продуктите си.
„Мисля, че това е ключов момент за растителните храни“, заяви главният изпълнителен директор Дан Къртин пред FoodNavigator-USA. „В тази категория забелязваме значителен ръст. Проникването на домакинствата все още е едноцифрено, въпреки че непрекъснато се увеличава и ние сме в невероятно добра позиция да растем с нашите две платформи. "
Харесва ми по-добре вкусът на продуктите отвъд месото, но това е субективен въпрос.
Невъзможни храни
Гореспоменатият ресторант Brands International притежава Burger King. През последната година Burger King обяви, че тества Impossible Whopper, растителна версия на най-продавания си бургер, за един месец във всички 7200 магазина в САЩ.
Днес тази растителна опция все още е налична, въпреки че е най-големият франчайзополучател на компанията, Ресторантна група Carrols (NASDAQ: Вкус ), наскоро заяви, че броят на невъзможните хлябчета, които обслужва ежедневно на едно място, е спаднал от 32 на 28. За сравнение, той продава приблизително 234 редовни говеждо месо на ден.
Impossible Foods правят Impossible Whopper, същите хора зад растителния бургер, който се предлага на всички места в Wahlburger в САЩ.
Тъй като обаче бургерът съдържа соев легемоглобин, той не се счита за веган. Но това всъщност може да е нещо добро; същата съставка е в основата на привличането на бургера към флекситаристите, които са свикнали със силния аромат на месо.
През март Impossible Foods събра допълнителни 500 милиона долара за борба със заплахата от коронавирус и продължаване на НИРД. Компанията е събрала над 1,2 милиарда долара от създаването си през 2011 г. Въпреки че се очаква компанията да стане публична в даден момент през 2020 г., не бърза с IPO.
На 27 юли Trader Joe’s започна продажбата на Impossible Burger, който вече се предлага в повече от 5000 американски хранителни магазина. В началото на 2020 г. беше наличен само след 150.
„Планираме да разширим присъствието си на дребно 50X само през 2020 г. и да направим Impossible Burger достъпен навсякъде, където американците пазаруват хранителни стоки ... Ние сме особено развълнувани от пускането на Impossible в Trader Joe's, любима институция с упорити фенове и компания известен особено със страхотната си селекция от месо, сирене и вино “, заяви президентът на Impossible Foods Денис Уудсайд.
Когато стане публично достояние, очаквайте оценката да е през покрива.
Уил Ашуърт пише за инвестиции на пълен работен ден от 2008 г. Публикации, в които се появи, включват InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger и няколко други в САЩ и Канада. Особено му харесва да създава портфолио от модели, които издържат теста на времето. Живее в Халифакс, Нова Скотия. По време на настоящото писане Уил Ашуърт не е имал позиция в нито един от гореспоменатите ценни книжа.
Най-популярни в InvestorPlace
- Свържете се с нас
- Помогне
- Назначаване на работа
- Рекламирайте при нас
- Разкриване и отказ от отговорност
- Политика за поверителност
- Условия за ползване
- DMCA политика
- RSS