Защо фондовият пазар се събира след изборите (и какво означава това за вас)

15 февруари 2017 г.

Тази публикация може да съдържа партньорски връзки. Моля, прочетете моето разкритие за подробности.

През последните няколко месеца информационните агенции ни затрупаха с различни необичайни заглавия. Една история обаче остана последователна - фондовият пазар показа силни печалби след избирането на президента Тръмп. С толкова много несигурност, породена от новата администрация, продължителният митинг може да изглежда изненадващ. И така, какво стои зад тази ивица? И по-важното е какво трябва да направите по въпроса?

1. Очаква се президентът Тръмп да намали корпоративните данъчни ставки.

Икономическата програма на Тръмп се счита за про-бизнес, която е основен двигател на фондовия пазар. Част от неговата програма включва намаляване на корпоративните данъци от 35% на 15-20%, което в крайна сметка повишава рентабилността. В момента местните корпорации плащат американски данъци върху печалбата, генерирана във всяка държава, ако тези пари се върнат в Съединените щати. Тъй като предприятията вече плащат данъци в страната, в която са спечелили приходи, някои държат печалбите си в офшорки, за да избегнат двойно данъчно облагане. На теория значителното намаляване на данъците в САЩ би насърчило бизнеса да върне печалба в САЩ, което би довело до повече инвестиции и заетост тук. Докато някои не са съгласни, че намаляването на данъците всъщност ще стимулира дългосрочните инвестиции и наемане на работа, пазарът реагира положително.

2. Уолстрийт вярва, че Тръмп ще дерегулира финансовия сектор.

Финансовите запаси нарастват, защото се очаква Тръмп да сведе до минимум банковите разпоредби. Сега нека да направим резервно копие. След финансовата криза през 2008 г. законодателен акт, наречен Законът на Дод-Франк, установи строги правила за банковата система. Тези големи банки са епицентърът на нашата икономика и техният провал може напълно да дерайлира системата ни (т.е. „Твърде голям, за да се провали“). Оттук и необходимостта от разпоредби, които да ни защитават. Проблемът е, че някои от новите правила накърняват рентабилността на банките. Няколко от тях включват:

  • Изискване на банките да държат минимална сума в брой. Това е нещо като фонд за дъждовен ден за банка. Въпреки че е добре да се отделят пари в случай на извънредна ситуация, банките смятат, че необходимата сума е твърде висока, което вреди на печалбите. Ако банките могат да използват тези парични средства за отпускане на заеми, те биха могли да спечелят по-висока доходност. Освен това, това правило държи милиарди долари извън икономиката, тъй като се намира встрани в брой.
  • Ограничаване на начина, по който банките могат да инвестират. Ако банка държи депозити на клиенти, Дод-Франк я възпрепятства да прилага рискови стратегии за търговия. Това, разбира се, защитава тези депозити. В исторически план банките инвестираха в частни капиталови инвестиции, хедж фондове и други по-рискови активи, които биха могли да спечелят висока възвръщаемост и да повишат рентабилността. Сега тези опции са ограничени.

Изводът е, че ако Тръмп облекчи разпоредбите на Дод-Франк, печалбите на финансовия сектор трябва да се увеличат. И затова запасите им нарастват.

3. Тръмп планира да похарчи 1 трилион долара за инфраструктурни проекти.

Планът на президента Тръмп да похарчи 1 трилион долара за застаряваща инфраструктура вдигна запасите от промишленост и материали. Новата администрация ще стимулира частните институции да финансират строителство и ремонт на пътища, мостове, тунели, летища и системи за обществен транспорт. Разходите за инфраструктура не само ще увеличат американските работни места, но и ще направят по-ефективно хората да се придвижват. Не е тайна, че все още се борим за възстановяване от рецесията през 2008 г. Уолстрийт смята, че този инфраструктурен план ще стимулира инвестициите в нашата икономика и ще стимулира по-бързото възстановяване.

Какво означава за вас борсовото рали?

Отговорът на този въпрос може да ви изненада. Ако сте дългосрочен инвеститор, ежедневните промени на пазара трябва да означават абсолютно нищо за теб. Хората, които се опитват да определят времето на фондовия пазар, почти винаги се представят по-слабо от стабилни дългосрочни инвеститори. Пазарът е толкова непредсказуем в краткосрочен план, че опитът да го преследвате е почти като хазарт. От друга страна, историческите дългосрочни доходи са впечатляващо последователни. Ако целта ви е да изградите дългосрочно богатство, периодичните колебания не трябва да имат значение.

Долния ред

Неотдавнашното рали на фондовия пазар се основава на настроението, че програмата на Тръмп е насочена към бизнеса и растежа. Но нека бъдем прагматични - тези политики дори не са приложени. Пазарът просто реагира на очакванията, което означава, че може да се превърне в сърдечен ритъм. Добре е да се разберат пазарните двигатели и текущите събития, но това не означава, че трябва да влияе, когато купувате и продавате. Най-добрият ми съвет е да останете в курса и да продължите да правите редовни депозити във вашия диверсифициран инвестиционен портфейл (аз използвам Wealthfront за това).