Влад Матвеев
28 март · 5 минути четене
Тривиална история. Доверих пари на мениджър на фонда и всичките ми пари изчезнаха. Интересното е, че „изчезването“ настъпи в рамките на няколко дни след молбата ми за изкупуване от фонда. NAV на акция на фонда прилича на диаграмата за теглото на Турция на Насим Талеб.
Бях продаден след думата „арбитраж“. В началото на моите грижи аз използвах арбитраж на собствения капитал, така че имах доверие в тази неутрална на пазара инвестиционна стратегия. Другите части от стратегията на фонда бяха „Тенденции и стратегии за търговия с противотренд“, „с минимална корелация“. Основателите на Cryptolab Capital Дмитрий и Ростислав ме впечатлиха като умни и надеждни момчета. Възпитаници на MSU и Stanford, екип от квантове в Калифорния и Москва и т.н.
Инвестирах през юни 2019 г. и хубавото представяне приключи. НАС на фонда се трепваше напред-назад, но до края на февруари 2020 г. остана на приблизително същото ниво, на което влязох. Тогава реших да си върна парите обратно.
На 8 март изпращам имейл: „Искам да се отпиша“.
10 март, GP се обажда: „Имам неприятни новини; нашият фонд току-що е претърпял загуба от 20%. Но ние знаем как да го върнем. Все още ли искате да се отпишете? “ - "Да, разбира се! „.
12 март: „Извинете, но днес нашият фонд загуби 100% от активите и ще бъде ликвидиран.
Ето описанието на събитията на мениджърите: на 7 март алгоритъмът, наречен „Stakannik“, започва да натрупва дълга позиция в XBTUSD. До края на 8 март алгоритъмът доведе позицията до 3X AUM. На следващата сутрин мениджърите решиха ръчно да съкратят позицията. Но ликвидността се изпари. До края на 10 март те успяха да го намалят само с една трета. На 11 март те се опитаха да намалят позицията, като поставиха поръчки за продажба с ограничени цени, които не бяха взети. На 12 март пазарът започна да пада още по-бързо, мениджърите се опитаха да продават на пазара, но този път борсата BitMex отхвърли пазарните поръчки. В резултат на това борсата автоматично ликвидира всички позиции.
Администраторът потвърди, че няма изтегляне на средства; всички пари наистина бяха загубени.
Разбира се, подписах формуляра, че приемам рискове и знам, че мога да загубя всичко. Но нямах нужда от фонд за закупуване на биткойни с ливъридж. Дадох пари за участие в инвестиционната стратегия, която не можах да изпълня сам. Въпреки това, вместо набор от некорелирани алго-стратегии, общопрактикуващите лекари поставят всички активи в дългове с лоста в силно нестабилния инструмент. Подобни грешки са често срещани за неопитни инвеститори. И такива грешки не са често срещани за опитни институционални мениджъри на активи. Просто не се сумира.
Оказа се, че другите двама общопрактикуващи лекари на Cryptolab Capital, Алекс и Роман, са „опитни хора“.
Алекс Бутманов се представи като опитен мениджър на активи. Той твърди, че неговата фирма, DTI Algorithmic, е разработила алго стратегии и е управлявала „над 100 милиона долара“ по сметки на клиенти в Interactive Brokers. Звучеше солидно. Но няколко бивши инвеститори на Бутманов твърдят, че той е фактурирал сметки на клиенти, фалшифицирал подписи и е бил забранен в IB. Проверих с Interactive Brokers, те смътно потвърдиха, че като казаха, че „сега няма да можете да назначите Алекс Бутманов за мениджър“.
Има инвеститори, които твърдят, че са се доверили на парите на Бутманов, но той не ги е управлявал и е харчил за собствени нужди. Други инвеститори твърдят, че Бутманов им е осигурил висока възвръщаемост на алго-стратегиите, но след това е инвестирал почти 100% в единична малка капитализация или OTM опции, които бързо са загубили стойност. Малко са случаите, когато хората си връщат парите. Някои го съдят. За съжаление на инвеститорите, руските съдилища имат сложна логика. „Установено е, че Бутманов не е върнал парите. Но също така беше установено, че той не е имал лиценз за управление на пари, следователно той не е бил реален инвестиционен мениджър, следователно той не е имал право да приема пари, следователно това не е било „споразумение за хеджиране на риск“, но залог за хазарт между две равни страни. Случаят е приключен!".
Намерих четири дела срещу Butmanov’s Dream Team Investments (предишното име на DTI Algorithmic) и самия Бутманов (на руски):
ЗАО "Форест хаус", присвояване на средства, 2015 г.
NefteTechnologii Ltd, присвояване на средства, 2016 г.
Virozets, не е изплатил заема, 2015 г. (В този случай Бутманов е фалшифицирал бележка за IOU)
Откритие Брокер, не изплати дивидентите, 2017 г.
Знам за около 10 инвеститори, които смятат, че са били измамени от Бутманов от милиони щатски долари. Някои от тях казват, че има десетки жертви. Повечето от тях не искат публичност заради риска за репутацията. Полицията не може да разследва фактите за неправилно използване на средства, да не говорим за разследване на търговията с руж Регулаторът, Централната банка на Русия, изглежда не се интересува.
Подозирам, че такова грандиозно взривяване на фонда и такива забележителни личности, които го управляват, не е случайно. Подозирам, че изваждането на парите на инвеститорите извън фонда и в собствените им джобове е прост трик за тях. Или си пишат безплатна опция, като излагат парите на клиентите на риск от унищожение и печелят огромни такси, ако този залог работи. Или те печелят пари, като правят залози срещу позицията на клиента, когато тя трябва да бъде ликвидирана. Или и двете.